|
2023年，随着全球宏观经济和地缘政治的持续不确定，IPO窗口似乎转瞬即逝。 3月31日，国际四大会计师事务所之一的安永发布报告称，2023年第一季度全球IPO市场表现低迷，共产生299宗交易，同比下滑（8%），融资额则仅有215亿美元，较去年同期骤降61%。 同时，中国大陆迎来防疫优化后的第一个季度，制度层面的重大改革——全面注册制亦席卷资本市场，更何况，2022年A股IPO问鼎全球，此前市场情绪大多保持乐观。那么实际上，中国的IPO市场走向如何？有哪些行业值得重点关注？面对到来的二季度，市场情绪又是怎样？ 01 2023年IPO市场开局平缓 与去年同期相比，2023年一季度A股IPO的交易宗数和募集资金均有所下降。Wind数据显示，截止到3月27日，沪深两市共计有62只新股发行上市，IPO数量同比下降约27%；募资金额方面，一季度A股IPO募资543.96亿元，相较去年同期的募资总额（1798.73亿元）缩水较大。 针对一季度IPO新股数量与融资规模较上年明显放缓，主要原因有二： 1、疫情对经济的影响未散，导致尚有一定的市场活力待激活； 2、今年一季度，两市没有类似中国移动在去年同期募集人民币560亿元的大型交易，因此单季度新股融资规模较上年同期明显下滑。 值得注意的是，2023年开年最重磅的市场变化当属资本市场正式推行“全面注册制”。这一改革将促进主板在内的各板块审核程序优化，企业上市条件的包容性和适应性大幅提升，对一二级市场带来中长期的积极影响。（更多注册制对市场的影响可见《全面注册制时代，一级市场该怎么看？》） 02 一季度IPO市场亮点
+ K, {* i" ^+ g% V" B+ G" W从最高募资案例、主要募资行业和待上市申请行业三方面，对一季度IPO市场进行简单复盘、分析： 由宁德时代和比亚迪入股的湖南裕能本次IPO募资45亿元，成为一季度募资金额的新高。湖南裕能是国内主要的锂离子电池正极材料供应商，专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售；主营产品包括磷酸铁锂、三元材料等锂离子电池正极材料，是国内磷酸铁锂行业龙头，市场占有率超过25%。 值得注意的是，上海证券交易所取消了原定于3月29日召开的评估中国农化巨头先正达集团上市计划的会议。这推迟了可能是今年最大的IPO（拟募资650亿元）。
5 K0 O3 w% F- m8 @按照募资金额看IPO企业所在行业分布，先进的工业制造业仍然是IPO市场宠儿。根据毕马威KPMG数据，与实体经济息息相关的工业市场占比41%，基础设施/房地产有关企业募资占比17%，排名第三的行业为能源及天然资源（13%）。
4 Z$ y; j# }9 X, o
$ S# N* m; T. E3 c" q+ g2023年，国内产业转型升级、“补链强链”的关键节点，“专精特新”等具备新科技、新产业和优秀的创新能力的企业将为监管批准上市的考虑重点。根据毕马威KPMG数据，受今年的市场热度及政策利好影响，在等待上市申请队列中，工业市场、信息技术、媒体及电信业约占A股IPO正在处理申请量的70%，建议二季度继续关注上述三大行业。
& @% r; g1 R) Y& k- {03
3 T* H: h2 f4 Q* y; R) r( q3 O1 I二季度IPO市场展望" r8 d) v! t7 Q7 Z# X- w+ v* ~" _
随着注册制改革对IPO的中长期利好与中国ZF各项经济刺激政策的叠加作用，预计二季度IPO交易数量与募资金额都将有一个较大的提升。毕马威中国资本市场合伙人刘大昌此前亦表达，受惠于ZF有利的振兴经济的政策，对今年剩余时间的A股IPO市场保持谨慎乐观。在国内产业转型升级、“补链强链”的关键节点，“专精特新”将成为A股IPO的重点驱动因素，工业市场、信息技术等实体经济相关行业值得持续关注。% E, {1 J2 v% p4 i. P
抢先预约！
8 L8 X. x" h2 d- Y: L' U4 f4 y) H全球并购市场未来趋势第二季度预测报告
6 G* i8 }# C# S作为业内首屈一指的金融科技服务提供商，Intralinks长期服务于全球并购交易撮合、另类投资及资本市场领域。
& V3 o% |+ U5 n; L: y9 C7 N凭借对每年通过Intralinks平台进入市场的数万宗交易的专有洞察，Intralinks各季度定期发布《DealFlow Predictor报告》，分享对于全球并购交易预测的独家见解。
) [% {, G2 ?. H3 a+ {; e" ?, Q3 E在2023年第二季度预测报告中，我们特别带来一位经验丰富的中间市场交易人的采访，了解他对这些内容的看法：' r4 [' X0 @. q
. \, A4 g4 G6 O# F/ Y0 m p0 G: p交易人目前面临的挑战和机遇7 P6 o/ m+ r& _9 v7 D
7 K/ R# B5 a: X1 _不确定经济环境下的融资策略$ b6 M- x/ F# _, h7 ]
- @- ^: W3 ^. v; |: `2 y创新在中间市场交易中的作用
6 {* ]( g& B0 O: ?( P8 p) [$ }/ l( S, ?+ ^
Intralinks如何为您的IPO流程加档提速？. \; {2 R7 s ^7 i; z/ u) `5 J
首次公开募股（IPO）& T: ?: k, c3 g8 C& V8 f
领先的一站式解决方案
1 a7 y7 D6 k8 t5 O满足高价值IPO和SPAC上市之需' ?. l) H( i: |/ E* {
 & y/ L* e9 T8 H( [1 ^) F
! I9 W ^" ?, x# @! L ) L8 Y* L( H2 V8 f4 r! ?+ @
| 
