|
2023年，随着全球宏观经济和地缘政治的持续不确定，IPO窗口似乎转瞬即逝。 3月31日，国际四大会计师事务所之一的安永发布报告称，2023年第一季度全球IPO市场表现低迷，共产生299宗交易，同比下滑（8%），融资额则仅有215亿美元，较去年同期骤降61%。 同时，中国大陆迎来防疫优化后的第一个季度，制度层面的重大改革——全面注册制亦席卷资本市场，更何况，2022年A股IPO问鼎全球，此前市场情绪大多保持乐观。那么实际上，中国的IPO市场走向如何？有哪些行业值得重点关注？面对到来的二季度，市场情绪又是怎样？ 01 2023年IPO市场开局平缓 与去年同期相比，2023年一季度A股IPO的交易宗数和募集资金均有所下降。Wind数据显示，截止到3月27日，沪深两市共计有62只新股发行上市，IPO数量同比下降约27%；募资金额方面，一季度A股IPO募资543.96亿元，相较去年同期的募资总额（1798.73亿元）缩水较大。 针对一季度IPO新股数量与融资规模较上年明显放缓，主要原因有二： 1、疫情对经济的影响未散，导致尚有一定的市场活力待激活； 2、今年一季度，两市没有类似中国移动在去年同期募集人民币560亿元的大型交易，因此单季度新股融资规模较上年同期明显下滑。 值得注意的是，2023年开年最重磅的市场变化当属资本市场正式推行“全面注册制”。这一改革将促进主板在内的各板块审核程序优化，企业上市条件的包容性和适应性大幅提升，对一二级市场带来中长期的积极影响。（更多注册制对市场的影响可见《全面注册制时代，一级市场该怎么看？》） 02 一季度IPO市场亮点( g& G: ~; u% ~6 A# H
从最高募资案例、主要募资行业和待上市申请行业三方面，对一季度IPO市场进行简单复盘、分析： 由宁德时代和比亚迪入股的湖南裕能本次IPO募资45亿元，成为一季度募资金额的新高。湖南裕能是国内主要的锂离子电池正极材料供应商，专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售；主营产品包括磷酸铁锂、三元材料等锂离子电池正极材料，是国内磷酸铁锂行业龙头，市场占有率超过25%。 值得注意的是，上海证券交易所取消了原定于3月29日召开的评估中国农化巨头先正达集团上市计划的会议。这推迟了可能是今年最大的IPO（拟募资650亿元）。
0 W+ \ F ^ `5 ^5 z+ N! f按照募资金额看IPO企业所在行业分布，先进的工业制造业仍然是IPO市场宠儿。根据毕马威KPMG数据，与实体经济息息相关的工业市场占比41%，基础设施/房地产有关企业募资占比17%，排名第三的行业为能源及天然资源（13%）。) O: m9 w6 D; A" Z) b
8 S( V1 W& f) _9 R% M7 j# \1 ?2023年，国内产业转型升级、“补链强链”的关键节点，“专精特新”等具备新科技、新产业和优秀的创新能力的企业将为监管批准上市的考虑重点。根据毕马威KPMG数据，受今年的市场热度及政策利好影响，在等待上市申请队列中，工业市场、信息技术、媒体及电信业约占A股IPO正在处理申请量的70%，建议二季度继续关注上述三大行业。6 A7 Q* K9 E+ L! D1 Z. y) w/ J
03' ]: a* T5 O$ a9 N7 Q& ~6 S
二季度IPO市场展望8 @; |1 ]2 v: [+ G- X0 D4 ~' ]
随着注册制改革对IPO的中长期利好与中国ZF各项经济刺激政策的叠加作用，预计二季度IPO交易数量与募资金额都将有一个较大的提升。毕马威中国资本市场合伙人刘大昌此前亦表达，受惠于ZF有利的振兴经济的政策，对今年剩余时间的A股IPO市场保持谨慎乐观。在国内产业转型升级、“补链强链”的关键节点，“专精特新”将成为A股IPO的重点驱动因素，工业市场、信息技术等实体经济相关行业值得持续关注。0 B) w1 g( y) H7 i' Y, k' t
抢先预约！6 ?* ~+ O5 _) s* P: U R, u( a
全球并购市场未来趋势第二季度预测报告' Z; n+ V; d4 L- z
作为业内首屈一指的金融科技服务提供商，Intralinks长期服务于全球并购交易撮合、另类投资及资本市场领域。2 e4 F6 ^% y( j) _
凭借对每年通过Intralinks平台进入市场的数万宗交易的专有洞察，Intralinks各季度定期发布《DealFlow Predictor报告》，分享对于全球并购交易预测的独家见解。9 @- k" M* ^0 v6 i: N
在2023年第二季度预测报告中，我们特别带来一位经验丰富的中间市场交易人的采访，了解他对这些内容的看法：6 Q' h( V6 }- w+ U! h; W
5 E* R/ F. d& z4 Y
交易人目前面临的挑战和机遇# |5 s% x$ H/ {! P* P
3 {8 m5 a3 Z! U2 ^1 T! }4 u; N2 S不确定经济环境下的融资策略( z6 V! W" J8 K1 a! ]/ J$ w& [
0 _; s& Q: k7 ^; u) s- c
创新在中间市场交易中的作用
+ p3 U! y" G! U$ X+ Q7 g B
* t. X" X& x9 B' ?# t5 Z% DIntralinks如何为您的IPO流程加档提速？& ~/ H0 `; D% ?8 g& [4 p3 }1 q3 N
首次公开募股（IPO）
w+ q3 t* k' M0 ^4 L* p领先的一站式解决方案& w0 ?6 j: P3 Y4 r+ }
满足高价值IPO和SPAC上市之需: s; z1 V) L( v6 Q! [- l- _
; Y( C1 ~( L Q& i; }* H+ ]. G, T; m( r, {" a2 z: M5 u
 / ]$ W2 |8 ?' r2 j
| 
