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债务资本市场该如何配置资金?这份报告助您参考规划

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3065236092@qq.c 发表于 2023-04-04 15:49:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
今年,SS&C Intralinks携手Private Equity Wire,对来自五大洲的134机构投资者和投资顾问进行了调查,以了解他们在未来12个月内对于与债务资本市场(DCM)有关的资金分配计划、投资回报预期以及风险担忧,并联合编写了《2023DCM投资者报告》,旨在为您提供2023年的债务资本市场配置趋势和投资者们的规划的参考。
. [8 J# ^0 `! k! {/ O我们希望这些发现能在您引导交易、应对快速变化的前瞻性环境挑战时提供帮助。0 h* H/ \0 y3 }7 u+ P% z4 g3 ?
3 }& Z9 h, H& q; A6 J
8 p, n1 i1 ?2 H. x: ?( n4 o7 V! {
Intralinks
0 p& q; h9 ~2 B6 X本期报告 精彩速览
6 Q3 q9 \8 W- c/ O: h0 J! d% b' Q/ T% C# Q! Z  O8 z
提高DCM投资配比4 M# _+ k& F& q- V+ ^: c/ G
Intralinks 2023 DCMInvestor Report6 ?+ _, E! ?- Z$ v  T5 v; y
大多数投资者(64%)计划在未来12个月内提高DCM投资配比,而在2022年这个比例只有36%。大约17%的投资者表示,他们会显著提高DCM投资配比,15%的投资者则适度降低,只有5%“显著降低投资配比。" e1 V! C+ a; y. C. f9 Z8 m5 C
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预计投资回报增加- t- T: r( F% {9 d- ]) u# b: w
Intralinks 2023 DCMInvestor Report
5 A  ~" T% Y0 ?& W. [81%的接受调查的投资者预计DCM投资回报会增加,他们相信回报不仅在未来12个月会有所增加,而且从长远看也会继续增加。10%的投资者预计投资回报仅会适度减少。5 u5 I2 Q" `* u% z. f7 u8 d( D
1 j0 j/ l/ C5 r& a" I
受欢迎的资产类别, z: S) B+ Q# i/ ^2 v
Intralinks 2023 DCMInvestor Report
1 |* [$ G, E. ~3 R8 Q目前大多数投资者(59%)投资的DCM子资产类别是投资级信贷,其次是公共债券和私人债务。然而,56%的投资者预计,未来三年将会提高私人债务的投资配比。9 w! x5 Q" J8 o) i9 X& Y

4 P- ~- q: O$ ~$ H* v* p; r
预计资产估值将增加
7 r+ |. ]5 b! Y5 a; BIntralinks 2023 DCMInvestor Report
) a2 j' g, W3 J投资者对未来12个月DCM资产估值的预期存在分歧,这揭示了不同行业之间的分歧日益加剧。最大比例(41%)的投资者群体表示,他们预计资产估值会适度增加36%的投资者则预计估值会适度减少。与此同时,较小比例(7%)的投资者预计,资产估值会显著提高。9 U: X0 Z4 `* i

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# y* G0 C& A' N4 i& ~) v) @投资者最关心的问题6 H" G% V; Y# U8 t9 i2 W
Intralinks 2023 DCMInvestor Report, n9 p1 |/ h0 R3 I
业务风险是投资者在DCM投资中最关心的问题,这不同于去年报告中投资者最关心的信贷问题。尽管通过谈判达成了更多有利于投资者的契约,但是投资者预计,通货膨胀对DCM业绩的影响最大,其次是经济衰退和利率上调。
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2 P# g5 ^4 Y: o6 p& Q亟待改进的技术
: f. R/ ~( l  Q3 {Intralinks 2023 DCMInvestor Report
" X! L) L5 R1 h& I- V7 V% `需要改进三个方面的技术:确定估值、推动加快完成尽职调查和进行预测性分析。借助DCM数据揭示的更多见解,投资者们相信他们可以为好公司提供更便宜的债务资金支持,而不是保守地估计和寻求未知风险的溢价。
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8 W+ C% F; `4 f! `) [9 [: a9 A展望未来  n3 Z4 g. ^6 ^. x; _$ t) n$ K
Intralinks 2023 DCMInvestor Report
: G) K* L' {) i8 \0 L' b在过去的12个月里,更多投资者涌入债务资本市场,因为这一资产类别提供了更多的创新、透明和投机信贷机会,而且获得更高回报的预期也在逐渐增长。我们的调查显示,投资者2023年将会继续这样做,但投资方式会略有变化,同时对信贷风险以及更广泛的经济基本面变化保持敏锐关注。
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