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投资要点 重点推荐：美埃科技，国林科技，景津装备，赛恩斯，仕净科技，天壕环境，高能环境，英科再生，三联虹普，新奥股份，九丰能源，宇通重工，凯美特气，路德环境，伟明环保，瀚蓝环境，绿色动力，洪城环境，天奇股份 ) }/ F! A" }( x, A
（维权），光大环境，中国水务，百川畅银，福龙马，中再资环 建议关注：金科环境，卓越新能，山高环能，ST龙净，盛剑环境 全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年3月27日，CEA涨跌幅0.00%；收盘价56.00元/吨；成交量8900吨；成交额498,400.00元。 0 T4 N3 E% g7 i' }1 o
证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》2022年以来，证监会会同国家发展改革委落实国办发19号文要求，加快推进REITs常态化发行，并从市场培育、项目推荐、审核注册、监管资源配置和完善配套政策等方面提出10条措施。
) w3 `1 m2 o+ e: H 《通知》从市场体系建设、审核注册流程与机制、全链条监管制度以及配套政策与立法4方面提出措施，进一步推进REITs常态化发行工作 探索建立中国特色估值体系，环保板块国企具备价值重估潜力2022年11月21日，证监会主席易会满在。
6 p; X2 a3 C& m! i- B 金融街论坛年会上首次提出要探索建立具有中国特色的估值体系；2023年2月2日的证监会系统工作会议再次提及中国特色估值体系；2023年3月5日GOV工作报告提出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力截至2023/3/24，地方国企/中央国企仅占环保板块数量的23%/5%，贡献34%/7%市值，地位重要。
4 Q7 Q1 ?+ R [% G& C 国企稳定性更强，疫情冲击下显现盈利能力韧性，价值认知待提升从2015/1/1-2023/3/24的PE（TTM）分位数来看，央企和民营企业2023/3/24的分位数达44%，而地方国企仅有31%整体来看，市场对地方国企/中央国企价值认知有待提升。 , e$ y2 b' _' U$ [' {9 @- [
建议关注【碧水源】【节能国祯】【中建环能】【中材国际】【中材节能】【瀚蓝环境】【绿色动力】【三峰环境】【光大环境】【洪城环境】 关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气赛道投资机会（1）技术驱动设备龙头：继续推荐产业链安全中的环境技术价值。 % F! e' N4 J& f. d
①半导体配套重点推荐【美埃科技】空气净化供应商，公司洁净室产品满足半导体级生产要求，效果对标海外龙头洁净室规模扩大，高毛利耗材业务占比上升，发展稳定性与盈利能力提升重点推荐【国林科技】臭氧设备龙头，公司自研产品已实现国产替代性能基础，样机已进入清洗设备厂商稳定性测试，交付放量可期。 9 t9 c- Z1 [7 J2 x# p
②压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新能源、砂石骨料等新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极③光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，成本、技术、品牌优势奠定份额超75%，单位价值量5-11倍提升成长加速；水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线。
, f" k* X7 \1 O$ C3 S 建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，膜项目实力领先污废水资源化与光伏龙头隆基签署合作框架协议，水指标+排污指标约束下，百亿空间释放（2）再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。 1 i+ n" o* D5 C+ c5 m' S* b! i7 L
②危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期③欧洲碳需求驱动：生物油疫后餐饮修复&欧洲限制UCO进口，原料供应充裕，单位盈利回升欧盟减碳目标持续升级，碳价维持高位，驱动生柴掺混比例提升，对棕榈油等原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。 3 b9 p) U) }0 |' q
建议关注【卓越新能】再生塑料减碳显著，欧盟强制立法要求到2025年再生PET占比不低于25%，2030年不低于30%，重点推荐【英科再生】【三联虹普】（3）天然气：全球气价回落，城燃毛差修复，继续看好具备核心资产的天然气公司。 6 W8 F0 R/ }8 e) f! g3 o. g K
重点推荐【新奥股份】【天壕环境】【九丰能源】 最新研究：仕净科技：中标3.35亿元制药公司大单，深化医药领域布局天壕环境：拟收购中国油气控股，延伸上游气源稀缺跨省长输资产价值提升赛恩斯：股权激励目标彰显公司信心，2022-2025年收入复增40%。
7 L4 l* B' _; P# O; K2 s0 G 仕净科技：定增落地发展加速，联合体中标12.3亿元综合配套项目风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！   , c4 B: K6 N/ Q# `; B1 L
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