在纷繁迷离的资本世界，试图总结出普世的交易方法似乎并不容易。有人说交易很难，需耗费毕生之功力；也有人说，交易万变不离其宗，大道至简。难与不难，一在操盘者的内心，二在交易团队的规章制度。今天，小编来和大家聊聊期货资管交易团队实现低回撤基础下的净值收益方式。* U/ O2 T' ~) t& [. K3 [7 @- r& f0 v
团队交易是有志于做资管和专职交易的必经之路，从个人向团队资管交易是大趋势。
$ j3 z$ t Y+ h/ T! a: {+ Q多数人都是从个人交易者走出来。个人交易有其优点，比如把交易当成真正热爱的事业，韧性强，钻研深入，动机和热情持久。个人交易的缺点也很明显，比如说交易消耗体力大，受情绪和市场波动容易丧失对自律的要求，封闭性强，内生式成长性缺少支撑体系等。7 z& @- t8 {/ L' ?6 A6 E
个人交易受限于资金量，因此对收益的要求和期盼很高。较低的资金总量和较高的收益期望，使得交易行为和模式不能停留在稳定的阶段。朝令夕改，思路混乱，终究必然酿成侥幸交易模式下的大败局。
2 G8 m' Z4 l9 T! i: D ?0 d; O组建了交易团队，把个人经验根植到团队基因中去。交易团体本属于资管，当下火热，却饱受诟病。期货资管，我们认为要抛弃佣金资管模式，走相对纯粹的净值型资管。这是交易的本质决定的。无论佣金还是净值，都是利润的一部分。以损耗净值为代价，打造的佣金型期货资管，在实操中会遇到很多问题。平衡佣金和净值的关系，平衡风险和仓位的关系，将会让交易团队无所适从。而这种平衡，很多年来无数人前赴后继，都没有办法实现普遍性的解决。
0 f% X, M6 X J# `" I0 G6 Y7 Y因此，要找到解决期货资管长期性存活以及利润持续性增长的核心问题点，找到解决交易团队和公司经营利润点维系的解决方法。1 `4 Q, Y6 l( t( I
无论是从交易层面，还是从资管团队的运营层面，最近反复思考，得出一些方法、观点和结论。它们来源于从实盘仓位的再测试、从红警游戏的战略再优化等多方面得出。8 k6 A/ [9 J* \2 t1 G. x
第一，交易和资管，不谈营销层面收益的东西，在衍生品领域要赚钱，不管是长期的还是短期的，唯有一条路：净值低回撤，仓位足够轻。
7 z0 J' G& {. d; b* t! D" i
' Q" o9 U& r8 c) @8 {: L再去讨论轻仓意义何在，其实已经没有意义。做交易必须隐忍，足够的隐忍，才有可能在四处陷阱的市场中立于不败之地。隐忍的最好方式是使用资金管理中的王牌，轻仓交易。
1 M5 }& h2 O, n* q8 L+ Z
) R1 W# |9 x1 x& |6 c# C U隐忍还有一种做法，就是轻易不开仓，瞅准机会再中等仓位到重仓进场。那是基于形态和大势的交易模式，对心性和修为有着很高的要求，同时还必须处理好大洗盘、大震荡等复杂的难解之题。最终成功者又有几人？) }( e8 Z3 n% g
2 `! b! y3 m5 U6 G$ T4 e9 D3 X2 b. U
所以，我们的结论是，低仓位、低回撤是做资管的第一要点。必须要把这个观点不断明确，反复强化，让团队和经营者从内心全盘接受这一核心观点。, l4 O% c5 G! r: g/ O. V$ f
多品种开仓，不宜过多。十几个品种显然太多了，三四个品种一直做、反复做，才是最理想的状态。3 w& A& S% M3 v
在交易实战中，为了不丧失机会，我们曾尝试过多品种开仓。开仓的品种，从三四个逐步放大到十几个。分散风险的基础上，进行多品种开仓的思路是对的。但在实盘中会发现问题，开仓品种过多会让思路产生混乱。因为，多品种开仓本质上是使用小仓位模式下的资金管理策略，而非形态进场点策略。
4 @. N" ?2 b, v" [ n* c! X! B* G" P: M8 B( O" y1 B' F
为了平衡小仓位被套问题，必然使用微型马丁策略。此时，问题来了。如果开仓十几个品种，有一部分品种是止盈出场，剩下的三分之一单子可能被暂时套住。使用马丁来解决问题的机会到了。如果被套品种过多，实际上我们在动用马丁的时候会非常谨慎。因为，必须减少被套品种的数量。这又回到问题的本质上，多品种开仓，如果开仓品种同时太多，反而浪费效率、增加风险而不是增加效率和减少风险。
! r$ F2 l5 ?2 k1 s0 ?& U* T做交易，我们基本上杜绝了复杂的环节，基本上从内心认可了极简的思维和行为、运营模式。回到初心，我想起了巴菲特的投资特点。巴菲特几十年来，只使用最简单的分析方法，最简单的投资行为，只做看得懂的交易。不管外界发生什么，他只坚持实践他的看法。! B& `0 x" i# U8 z# z
% }# z! }: T3 M# z
回到今天文章的主题，基本上阐述了我们对做交易和做资管的一些重要理论研究。综述如下：
( a- {# F( b9 W( A: R" G4 V8 m$ `. ~ F' A9 |
第一点，资管和交易并非是一个抢钱或者逼着眼睛赚高收益的行业。它应该维持一个在合理的低收益区间，才是健康长久的。因此，不要指望做期货和资管，就能两三年发大财。如果能，那本质是在想着法子骗客户的钱，其实不叫真正的资管。
& w' A/ [$ v$ M& u+ q& K2 }
K( r9 L7 r) Q第二点，做资管，理念上应该做低收益、低回撤、高稳健型的产品给客户。然后，把规模和量级彻底放大。收益低了，仓位低了，风险就低了。规模大了，绝对收益依然会很大。这才是资管的发展之路。
1 h$ L& ]( w+ B% H3 T
7 D/ L4 p8 Q [/ {, [/ Q' t第三点，把一切有争议的观点和思路全部放弃，不在有争议的方法和模式上下功夫。只选择最符合事物发展规律和本质的东西，去用心完善和操作。比如我们提倡轻仓交易，很多人不赞同，但我们是不会有任何改变。因为我们的实践和认知，决定了轻仓交易和低回撤就是我们的交易理论和逻辑基础。3 A5 `9 A/ n% T) `% g M
% n0 d# r/ F4 V7 P第四点，多品种开仓问题，我们也得出了结论。就是维持在三四个品种，是可以接受的。把主力资金、仓位和分析重点，永远只放在最熟悉、最亲切、最擅长的少数几个品种上。其他的交易品种，全部放弃，不用觉得可惜。* y; G v% l8 B0 C/ }3 D
5 j8 f, I* t+ b" D- j. R9 D3 I! U
第五点，我们必须相信，交易和资管成功的核心在于做大资金规模。操盘资金多了，才有可能依靠赚取小收益来取得绝对大回报。操作一万美金，赚2%你觉得很简单2 h0 b O7 s# j* C5 {3 B; J
Madman:5 L6 F8 i" P( Q0 v, ^1 V
小编也是见证多数投资者的投资历程，才有此觉悟。但凡广大投资者觉的小编说的有丝丝在理，句句斟酌的话留下你的宝贵建议，也可以加我WX：zy122703交流交流1 F( k/ L0 y; F; i
& } g+ W" ^3 L+ i% G: X( f
|
