|
. p( ~+ l4 r0 c% e) I2 L 原标题：首批基金年报透露投资圈哪些秘密 
" r$ F- l7 u( A8 b" k7 H 截至3月26日，已经有多家基金公司发布了年报其中包括汇丰晋信旗下基金经理陆彬管理的4只基金、中庚基金旗下的5只基金；另外，随着上市公司年报陆续披露，其控股或参股的公募基金营收情况也得以曝光3月24日晚，招商银行发布的2022年年度报告，招商基金的具体经营情况也浮出水面。 , i* _+ v& w3 s
当晚，国投资本发布的2022年年度报告与此同时，安信基金的具体经营情况也新鲜出炉随着基金公司陆续披露年报，北京青年报记者通过梳理已公布的首批年报，试图为投资者解开基金投资圈的一些秘密，比如基金隐形重仓股以及逆净值上涨的管理费。 2 W1 P. i N, t6 `, s) ]9 V
关键词：回撤明星基金经理也遭遇亏损3月22日，中庚基金发布旗下5只基金2022年年报，均有明星基金经理丘栋荣参与管理多年以来，丘栋荣一直以坚持低估值价值投资而闻名投资圈但从2022年全年表现来看，其管理基金中依然有3只出现了亏损。 $ w) X3 l' L3 s! m- \, x
这三只分别为中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值先锋其中，中庚价值先锋利润亏损最大，年内利润亏损8.08亿元，基金份额净值年内也跌去8.20%两只年内净值收涨，包括中庚价值品质一年、中庚价值领航，年内分别涨8.77%、4.85%。 4 m' S- N& |& w. J+ X
年内净值收益率下跌的，除前述中庚价值先锋最多外，中庚价值灵动、中庚小盘价值分别下跌0.65%、3.15%近日，汇丰晋信基金官网也发布了4只基金（初始基金口径）的2022年年度报告其中，汇丰晋信低碳先锋股票A成立于2010年6月，目前的基金经理为陆彬，于2019年8月开始任职。
0 r) |5 c# D, A( M 2022年报数据显示，汇丰晋信低碳先锋股票A类份额全年净值回撤24.50%，跑输业绩基准1.96个百分点随着净值的回撤，该产品2022全年累计亏损27.43亿元，收取管理费1.42亿元，规模跌破百亿除了2022年6月成立的汇丰晋信时代先锋A暂无年度数据。
! C" `% F( _; H/ Z* p" w Wind数据显示，其他三只基金产品的年度业绩回报均为负，汇丰晋信动态策略A、汇丰晋信低碳先锋A、汇丰晋信核心成长A分别为-19.39%、-24.5%、-19.46%在业绩的影响下，基金产品规模也因此“缩水”。 , @: Y& n2 w- z* H$ u9 z# X
Wind数据显示，较2021年底，汇丰晋信动态策略、汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信核心成长的基金规模分别下滑29亿元、37亿元、12亿元关键词：重仓股权益投资难取得绝对收益从年报可以看出，2022年的基金普遍出现了较大的回撤。 " L) ]; W1 K" {" ?' C2 T+ b
2022年资本市场经历了跌宕起伏的行情基金的仓位是影响其收益的决定性因素那么，这些年报里透露出基金都重仓了哪些个股呢？随着2022年基金年报的陆续披露，多位明星基金经理的持仓动向及“隐形重仓股”也陆续浮出水面。
) q5 t2 I$ a( u7 t9 G 以规模较大的中庚价值领航为例，年报数据显示，该基金共持有220只个股，重点配置了有色金属、石油石化、房地产、银行、医药、煤炭、交运、公用事业等行业相关个股，行业风险和风格风险相对分散中庚价值领航去年累计买入前五名股票分别为美团－W、中国海洋石油、中国宏桥、中国海外发展、快手－W，均超过15亿元；累计卖出前五名股票为美团－W、快手－W、中国海洋石油、腾讯控股、鲁西化工。
2 I T: l; e9 _$ ?* M4 \, v( _ 简单的对比财报可以发现，美团－W原本在该基金2022年年中处于第四大重仓股，在2022年底已经降至170位以外，持仓也从702.53万股降至500股；而快手－W也是类似情况，持仓已从763.55万股降至8.88万股，同样也从重仓股之列退出。
- `2 v3 {5 H2 [: G; A% i 可以看出，基金经理丘栋荣“清仓”抛售了美团、快手等港股，增加了对能源、可选消费、材料等行业的配置丘栋荣在2022年报总结中称，权益投资要取得绝对收益难度也大在行业上不仅要避开跌幅巨大的受损行业，更要偏向业绩强韧的能源资源类公司。 . P+ M3 g2 x: V
同时，股票盈利和估值双重挤压的年份，风格上要重视防守特征较为突出的价值股汇丰晋信动态策略去年累计买入金额前三名的是宁德时代、东方财富、深信服，分别为7.02亿元、5.32亿元和4.44亿元同时，该基金累计卖出金额最多的股票则是万科A、广汇能源、宋城演艺，分别在去年抛售了6.66亿元、5.39亿元、4.16亿元。
" h7 E* E- b7 E5 n! `7 O( x/ o' k 从行业分配来看，汇丰晋信动态策略重点配置了信息技术、材料、金融等方面个股回顾去年的布局，陆彬在去年年初布局了不少价值股，比如非银和地产行业，当年7月底预计新能源行业的基本面将进入中期后，调整了小比例的新能源仓位至TMT行业。
6 U3 Z# A: z" y' N* R* m 当四季度市场再次出现调整，陆彬重点关注未来基本面持续变好，同时估值具备张力的行业在汇丰晋信动态策略最新的十大隐形重仓股（即第11至第20只重仓股）中，安恒信息的持股市值占基金净值比为3.08%，持仓市值为2.27亿元；此外，杭可科技、艾为电子、中信证券、恒瑞医药、药明康德、中望软件占净值比超过了2%。 . I* E6 K* c6 |# X. K0 o
关键词：管理费净值回撤管理费上涨引争议从首批基金公司公布的年报来看，虽然过去一年基金的收益不尽如人意，但管理费却并未减少反而有所增加年报里的这些数据在基金社区也引发了热议部分基民认为，基金公司如果收益不好，应当适度减少管理费，这样至少可以安抚一些基民。
- R: u2 |1 q9 }; c0 @# m 从已披露的基金年报数据显示，中庚价值领航的管理费收入达到1.55亿元，相比2021年的管理费收入4604.58万元，增长了两倍多此外，汇丰晋信动态策略、汇丰晋信低碳先锋在2022年的管理费收入也在1.4亿元以上，相比2021年均有所增加，其中，汇丰晋信动态策略的管理费收入增加了一倍。 1 v' _; d. Z$ e5 p
不过，基金管理费的计算也跟规模相关，如果基金规模扩大，那么对应的管理费就是增加的但据北青报记者观察，虽然部分基金2022年的管理费收入比2021年高，但基金的份额却并没有增加，甚至是减少的比如，汇丰晋信低碳先锋A，2022年末的基金份额为22.23亿份，而2021年末的基金份额是25.27亿份；中庚价值品质一年持有2022年的份额为44.99亿份，而2021年该基金的份额是45.98亿份，减少了将近1亿份。 + o, Y3 J( m! b* z8 Y
另一只备受基民关注的基金是海富通成长价值混合伴随净值回撤，截至2022年末，海富通成长价值混合累计产生浮亏约8.6亿元不过，尽管基金亏损较大，海富通基金作为基金管理人仍然能够凭借管理费收入实现旱涝保收海富通成长价值混合的年管理费率为1.5%。 . I1 l- a' s: B/ Q) A$ c8 J7 E
海富通基金作为基金管理人，截至2022年下半年末累计收取管理费约0.62亿元部分投资者选择用脚投票，该基金的基金份额总额从发行时的37.5亿份下降至2022年四季度末的23.8亿份，降幅超过35%关键词：聚焦2023年 0 ^8 ^% z5 M, v$ e
投资机会大于风险的转折之年展望2023年，中庚基金表示，宏观背景变化正在进行，中国的“稳增长”落实与全球范围内的“防通胀”回落，基本面内升外降丘栋荣在多只基金年报中提及，关注估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括大盘价值股中的地产、金融，基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。 - @/ S M' L+ _: e) \
对于计算机、电子等偏成长行业的部分成长股来说，丘栋荣认为，沿着自主可控的国产化道路，相关企业在需求端以及消费端充满机遇，认为这些行业挖掘到低风险、低估值，且有较高成长性的标的，有存在成为大牛股的潜质对于2023年的投资，汇丰晋信基金的陆彬认为，权益资产将逐渐从价值重估走向价值成长，是投资机会大于风险的转折之年，也是非常考验投资能力的一年。 ( u# X$ I) t; w/ |0 G2 ]& f
2023年，国内外宏观经济环境有望持续改善海外通胀大幅上行的趋势即将结束，美联储加息已接近尾声国内各项支持政策陆续出台，经济进入复苏通道并向潜在增长水平回归，过去被疫情压制的房地产市场以及消费需求有望迎来大幅改善，企业盈利预计回升，各方面的经济数据也呈现出积极的因素。
, p0 ~5 t& p/ _8 x8 m3 B 基金经理们普遍认为，市场信心逐步提升，而信心比金子还宝贵。2022年基金公司首批年报里透露出来的市场和投资秘密，你都掌握了多少？ 文/本报记者 朱开云 统筹/池海波返回搜狐，查看更多责任编辑：
3 @9 u! I" W/ J1 j
1 C- D( k% M' s) b1 T) T& J9 w8 R: A+ V3 D
; `, J, i) |6 N4 Y: s6 i }5 D
; T8 U/ s9 z$ Y D& I5 H
| 
